芒格平时喜欢阅读,对象非常广泛,从遗传学,到凯恩斯的学术文章,到建筑学,再到哲学和传记。他儿子回忆说,芒格每天工作很晚,回家吃完饭就开始研究标准普尔,然后和巴菲特通电话。平时开车时,也常常陷入沉思,对周边发生的事情都忽视掉了。巴菲特也多次强调,芒格有种特性,就是精神的高度集中。但在其他人眼里,似乎他总是对生活有些马虎大意。 巴菲特曾讲过一个有趣的故事:他和芒格参加了所罗门公司的董事会后,在纽约大道上两人热烈的讨论着,巴菲特突然发现自己身边一个人都没有,而芒格一个人打的去了机场,然后飞回了公司,没有道别,什么都没有。 查理·芒格曾说过一句话,可以作为他性格的一个注解:“找到你最擅长的,然后集中精力不断努力”。今天就一起来看看他的投资智慧和准则吧! ![]() 1、性格、耐心和求知欲 应当说一下,为避免在焦躁中拥有股票而需要磨练性情,但是单独依靠个性是无法取得投资成功的,你需要在很长的时间内拥有非常强烈的求知欲。长此以往,这种性情能逐步提高你关注现实的能力,如果你不具备这样的性格,注定会失败,即便你拥有很高的智商。 2、多样化投资 过度多样化投资的想法真的很疯狂。我从不相信四处出击的多元化投资能带来优秀的回报。回头看我们做出的前15大决策,你会发现我们获得了平均的回报,不需要太多活动,只要有耐心就可以了,你应该严守自己的规则,在机会来临的时候全力出击,过去伯克夏尔就是通过押注那些肯定要发生的事情而赚钱的(注意芒格的措辞很多和赌博有关) 3、价值投资和长期投资 当你因为某项东西的价值低估而买入,在价格接近你认为的内在价值时抛出,这太难了! 4、伯克夏尔的投资失误 错误有两种:第一种是什么都不做,沃伦称为“舔大拇指”,第二种是没有足额购买应该大量购买的东西。伯克夏尔因为错失的机会成本高达几十亿美元,例如我们因为股价大涨错失了沃尔玛,一个价值上百亿美元的失误。 5、能力范围及其界限 你所要做的,就是找到自己的能力范围,然后专注于这些领域。如果你拥有了能力,就应该知道自己的界限,如果你不知道自己的能力界限,那你就根本没有拥有能力。 但投资的游戏规则,就是不断学习,例如沃伦(巴菲特)学了很多,扩大了他的能力范围,所以才能够对诸如中国石油等公司进行投资。 查理芒格的投资原则清单(摘录主要原则) 1、风险——所有的投资评估必须首先从风险开始,尤其是声誉风险 2、独立——“只有在童话故事中,国王才会被告知自己其实是赤身裸体的” 3、准备——获胜的唯一途径就是工作工作再工作,并希望获得一些洞察力 4、明智的谦虚——承认自己的无知能让人更有智慧 5、严格分析——使用科学的方法和有效的清单能将错误和遗漏降低至最低 6、配置——合理配置资本是投资者的首要任务 7、耐心——克制人类对行动的偏好 8、果断——当适当的情形出现时,果断且深信不疑的采取行动 9、改变——与改变共存并接受不可消除的复杂性 10、专注——让事情保持简单,记住你要做什么 文章来源:百家号 |